资金费率为负数说明了什么?为什么有正负值?

时间：2024-03-22 13:41:46

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资金费率资金费率正负值

说起资金费率,其实它就是加密货币永续合约中的一种价格平衡机制,要知道永续合约不像期限合约有到期日结算机制,所以当永续合约价格与现货价格偏离时就会通过资金费率来调整。资金费率为负数说明了空用户将向多方用户支付。目前大部分交易所都是以每8小时为单位计算并让使用用者支付或是获得资金费率,不过大家要注意的是不同的交易所间的资金费率计算方式都略有不同。很多投资者还不清楚资金费率为负数说明了什么?下面就让小编为大家详细阐述一下资金费率为负的意义。

资金费率为负数说明了什么?

资金费率指的是在永续合约市场,交易所为了使永续合约市场价格各锚定现货价格(又称指数价格)而设定的费率,当永续合约市场价格大于指数价格时,资金费率为正,多方需支付资资金费用(仓位*资金费率)给空方;反之,空方需支付资金费用给多方。资金费率的历史并不长(自2018年10月开始),仅有6次资金费率为异常水平,但这6次都较为准确地提供了短期的买入/卖出时机。

传统的期货合约都有交割日期,所以越接近交割日期,市场上的期货价格自然会逼近现货价格,最后保持不变,但是永续合约没有到期日和结算日,价格怎么能和现货价格一致呢,资本利率可以用来锚定现货价格,当永续合约价格与现货价格偏离一个合理的价差时,资金成本会迫使偏离个差回到一个合理的水平。如果合约资金费率为负,意味着空用户将向多方用户支付,当资本率为0时,多头和空头都不需要支付资本费。

资金费率为什么有正负值?

资金费率正负值来自于以下定义:

当标记(现货)价格高于指数价格,这时为了让标记价格下降趋近指数价格,会让多头方(看涨)支付资金费率给空头方(看跌),借此激励更多人做空让永续合约指数价格下降,而此种情形资金费率将以正值表示。

当标记(现货)价格低于指数价格,这时为了让标记价格上升趋近指旨数价格,会让空头方(看跌)支付资金费率给多头方(看涨),借此激励更多人做多让永续合约指数价格上升,而此种情形资金费率将以负值表示。

以加密货币历史来说虽然有部分时间区间在下跌但目前大部分时间司仍然都是上涨,所以大部分时间点资金费率都会呈现正值。

其实在资金费率为较高的正数,会对交易产生两大影响,第一个就是愿意买入永续合约的人了下降,因为大家因为持有永续合约需支付高昂的资金费用:第二个就是愿意做空永续合约的人在上升,因为持有永续合约每天能够收获高昂的资金费用,不过即使整个市场持续上涨,高昂的利息也是可以弥补一部分的损失的。而而对于矿工来说,在资金费率比较高的时候,是非常适合做空的。

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