作者:Decentral Park Capital 研究主管Kelly Ye,CoinDesk;编译:松雪,
到 2023 年结束时,加密货币市场将摆脱失败的投资和彻头彻尾的欺诈,在主流采用方面取得真正的进展。 随着全球紧张局势加剧和地区银行陷入困境,比特币重新获得了可靠的价值储存手段的地位。
与此同时,TradFi 巨头申请比特币现货 ETF 和现实世界资产代币化 (RWA) 标志着两个世界的融合。 加密货币现已诞生 15 年,2024 年有望成为其发展的决定性时刻。
最近比特币价格的飙升为预期的 2024 年牛市拉开了序幕。其他几个因素也为加密货币的复苏奠定了基础。
宏观因素:2023年10月以来,全球流动性状况持续回升。美联储在12月FOMC期间的基调转变证实了市场对2024年初可能降息的预期,为风险资产创造了更加有利的条件。
主流采用:现货 ETF(预计最早于 1 月份获得批准)和代币化的出现代表了加密货币融入更广泛的金融领域的关键时刻。 将一小部分美国财富管理资产分配给比特币 ETF 可能会产生巨大的 ETF 规模。 与此同时,DeFi 协议正在将其收益来源多元化到美国国债等 RWA,从而吸引更多的加密货币原生资本。
技术进步:区块链可扩展性和 UI/UX 开发的重大升级正在打破从 Web2 到 Web3 过渡的障碍。 如果基于 Web3 的应用程序提供了 Web2 中的易用性,再加上自我主权的优势,那么用户迁移是不可避免的。
加密货币正在走向大规模采用,还是正在经历非理性繁荣? 2024 年出现三种可能的情景:
大爆发:比特币(BTC)可能在2024年1月超过其历史最高价(超过69000美元),其中一些行业可能会经历类似于2021年DeFi夏季的价格波动。
稳健增长:BTC可能会遵循类似于2023年的模式,以积极消息推动的20-50%的涨幅和间歇性的横向运动,最终实现50-100%的回报。
重置与重建:市场可能发生重大调整,将BTC价格推至30000美元以下。
在宏观顺风、主流采用和技术进步的支持下,前两种情况似乎更有可能发生。 此外,长期BTC持有者不断积累,稳定币供应量有所反弹,表明潜在的外部资本流入加密货币。
前两种情景似乎更有可能发生,得到了宏观助力、主流采用和技术进步的支持。此外,长期持有比特币的持有者继续累积,稳定币供应已经反弹,表明潜在的外部资本可能流入加密领域。
展望未来,过去周期中的赢家可能这次不会领先。成功的项目通常拥有强大的开发者和用户社区,以下是一些令人兴奋的主题:
Solana Renaissance: Solana,在FTX的影响力背后高歌猛进,已经建立了一个飞轮效应,通过其高性能区块链吸引开发者和用户。随着其去中心化交易所(Dex)的月度交易量今年几乎增长了10倍,Solana上出现了一场小规模的DeFi夏季。
DeFi 2.0:尽管DeFi在加密领域是一个成熟的行业,但仍然富有创新。具有增强结算时间和较低成本的衍生品去中心化交易所可能挑战中心化交易所在该领域的主导地位。通证化资产和重新质押可能使DeFi收益再次比美国国债更具吸引力。
Web3游戏:过去在Web3游戏上的风险投资准备取得成果。像IMX这样的平台正在获得网络效应,为蓬勃发展的Web3游戏社区提供技术和资源。
2024 年对于加密货币投资者和建设者来说注定是一个激动人心的时刻!